スポンサーリンク

決算書の読み方

自己資本比率

「総資産」に対する「自己資産」の割合、この割合が高いほど会社の安定性が高い。

四季報on-lineの自己資本比率を見ればOK

少なくとも30%は欲しい

キャノン:54.5%
エプソン:49.0%

経常利益率

「経常利益」を「売上高」で割った値、事業全体で上げた売り上げの何パーセントが利益になるのかという指標。

小売業は2%以上が望ましい。

四季報on-lineで、税引前利益があるのでこれを経常利益の代わりに見ることにする。
税引前利益は、経常利益から特別損失(不動産売却、災害など)を引いた値。

キャノン:5.9%
エプソン:6.6%

流動比率

貸借対照表の「流動資産」を「流動負債」で割った値。1年以内に返さなければいけない負債に対してそれをカバーするだけの資産があるかを示す。

100%以上の値になるのが健全経営

決算書の貸借対照表を確認する。

キャノン:192%
エプソン:138%

営業活動、投資活動、財務活動によるキャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフロー

物を仕入れて売る。それによって得たキャッシュを表すもの。

最重要で、プラスであるのが良い

投資活動によるキャッシュフロー

固定資産や投資有価証券の購入や売却などのキャッシュフロー、マイナスであれば投資をしていて、プラスであれば投資資産を売却しているという事

マイナスが良い

財務活動によるキャッシュフロー

借入れや、株式発行、配当金の支払いなど財務にかかわるキャッシュの増減をまとめたもの。銀行からの借り入れを行えばプラスになり、返済や配当を行えばマイナスになる。

マイナスの場合、借入返済や株主への配当をしている⇒OK

プラスだったら資金調達している⇒資金需要がある、本業でキャッシュが得られない分の穴埋めをしている可能性もあるので注意。

フリーキャッシュフロー

「営業活動によるキャッシュフロー」 + 「投資活動によるキャッシュフロー」で求められる値

会社が自由に使えるお金がどれくらいあるかという事、稼いだお金 - 投資に回すお金 =自由に使えるお金

基本的にはプラスが望ましい。

「営業活動によるキャッシュフロー」が-50で、「投資活動によるキャッシュフロー」が+100の場合、フリーキャッシュフローはプラスになるが、営業活動で得られなかった資金を、設備の売却などで穴埋めしている可能性がある。

「営業活動によるキャッシュフロー」が+50で、「投資活動によるキャッシュフロー」が-100の場合、フリーキャッシュフローはマイナスとなるが、身の丈に合わない投資をした可能性、もしくは、大きな勝負に出ている可能性がある。

利益率

売上総利益率

売上総利益(売上高 – 売上原価)を売上高で割る。

売上高、売上総利益は、四季報on-lineの「長期業績」で確認する

製造業であれば、30%くらいほしい

キャノンだと45%

営業利益率

営業利益(売上総利益 – 販売管理費)を売上高で割る。

売上高、営業利益は、四季報on-lineで確認

10%は欲しい

キャノンだと5%

当期利益率

当期純利益を売上高で割る。

売上高、当期純利益は四季報on-lineで確認

3%は欲しい

キャノンだと3.8%

総資本経常利益率

総資本に対する経常利益の割合

起業の利回り。できれば10%、最低でも5%は欲しい

資産は四季報on-lineの長期業績から

四季報on-lineで、税引前利益があるのでこれを経常利益の代わりに見ることにする。

キャノンだと4.5%

売上総利益率

売上総利益 ÷ 売上高で計算する。売上総利益率が高い(売上の内利益の占める割合が多い)という事は、安く仕入れられているか、高く売れている。社会に必要とされているという事。

この数字が下がった場合は、販売量の低下、販売単価低下、原価の上昇など分析してみる。

四季報on-lineの「長期業績」で確認する。

業界によって差はあるが30%くらいが目安。

キャノンだと49%

売上高と経常利益の伸び率

売上高伸び率 = (当年度売上高 – 前年度売上高) / 前年度売上高

経常利益高伸び率 = (当年度経常利益 – 前年度経常利益) / 前年度経常利益

売り上げの伸び率より、経常利益の伸び率が大きくなるのが普通、そうでない場合は無理をしえつり上げを増加させていると考えられる。

利益の種類

売上総利益

売上高から、商品を仕入れるためにかかった原価を差し引いたもの。

営業利益

売上総利益から、「販売費及び一般管理費」(人件費、広告費、消耗品費等)を差し引いたもの。会社が本業で稼いだ利益を表す。

経常利益

営業利益に、営業外収益(利息受け取り、有価証券売却益等)を加え、営業外費用(支払利息、有価証券売却損等)を差し引いたもの。

税引前当期純利益

法人税等の税金を払う前の稼いだ金額。経常利益から、特別利益(固定資産売却益等)を加え、特別損失(火災損失等)を差し引いたもの。

純利益

税引前当期純利益から税金(法人税や住民税等)の支払いを済ませた後の残りの利益。税引後利益、最終利益、当期純利益とも呼ばれる

タイトルとURLをコピーしました