持ち株の中から、気になった決算をチェックしてみました。
キヤノン（7751）
評価：☆☆☆☆
コロナの影響で落ち込んだ2020年の業績が2021年にV字回復する予想となっています。
一株利益と1株配当の推移は下記のようになります。
| 決算期 | 1株利益 | 1株配当 |
|---|---|---|
| 2018年12月期 | 234.1 | 160 |
| 2019年12月期 | 116.8 | 160 |
| 2020年12月期 | 79.4 | 80 |
| 2021年12月期（予想） | 110.0 | 未定 |
V字回復とはいうものの、21年の業績が予想通りだとしても、元々の160円の配当を出すのはかなり厳しい気がします。
直近3ヶ月（10-12月期）の業績がかなり良かったようで、前年同期と比較しても、純利益が326億円→536億円（64％増）となっています。
しかし、売上そのものは19年とほとんど差は無く、販管費の減少が利益に貢献しているように見えます。
今後の見通しは曇りマーク、今回の決算の上振れもわずかですが、予想を上回った事は素直にうれしいです。
星4つです！
関西電力（9503）
評価：☆☆☆☆
今年度の業績予想は、一株利益が100.8円、1株配当が50円なので、配当は問題なさそうです。
業績予想も3か月前から変更ありません。
気になるのは、第3四半期が終わった現在ですでに、一株利益が130円あることです。
つまり、第4四半期は赤字になる予定という事です。
第3四半期だけの業績で見ると、売上げが6,814億円、営業利益が-65億円、経常利益が67億円、純利益が58億円です。
営業利益がマイナスになった原因は、電気事業営業費用が、電気事業営業収益を267億円上回っていることが原因ですが、決算書からはその理由までは読み取れません。
予想ですが、電気の使用量が減っても、電気を作る費用がそれに比例して減るわけではないので、売上げが下がった分、利益が減っているのかな？と思いました。
もう一つ、マイナスとなった営業利益が、経常利益ではプラスになっています。
営業外収益が増加したことが要因ですが、その詳細が何なのかはわかりません。
GMOフィナンシャルホールディングス（7177）
評価：☆☆☆
今回の決算で、期末の配当金が発表され、年間の配当金合計が決定しました。
期末配当金は5.83円、年間配当金は合計で37.42円となりました。
業績がよさそうだったので、サプライズ増配も期待していたのですが、予想配当を下回る結果になり、少しがっかりしたので星３です。
業績は過去最高で、20年10-12月の売上高も、80億円と好調であり、前年同期比で＋6.2％です。
売上げが好調なのに、営業利益が今一つだった原因が気になったので調べてみました。
19年と20年、10-12月期の販管費を比べてみると、6億円程度増加しているのがわかります。
その原因となっているのは、取引関係費と人件費です。
人件費はボーナスを増額したようです。業績好調ですからね。
取引関係費というのは、スプレッド縮小施策というのが関係しているようです。
スプレッドとは、FX取引の手数料のようなもので、競合他社と、この価格の引き下げ競争があったようです。
安定した収益を生み出すのが難しい業種で、競合他社との削り合いになっているようなので少し心配ですが、業績は好調で、伸びている分野だと思いますので来期も期待したいと思います。
マツダ（7261）
評価：☆☆☆☆
業績が上方修正され、最終利益が、マイナス900億円から、マイナス500億円と大幅に改善しています。
星４です！
20年10-12月期だけの数字を見ると、売上げ、利益ともにコロナ前の水準まで回復していることがわかります。
決算発表の翌日（2月5日）にマツダはストップ高となり、一気にコロナ前の水準に戻しています。
業績がコロナ前に戻りつつあるので、株価が戻してもおかしくは無いと思うのですが、少し値動きが急すぎる気もします。
もしかしたら何かサプライズの材料があるのではと、期待してしまいます。
JT（2914）
評価：☆
2020年度の最終決算が発表され、売上げ-3.8％、最終利益-10.9％となりました。
減少した売上げは830億円で、その内、559億円は国内のたばこ売り上げの減少が原因です。
そして残念なことに、2021年度の配当が、154円から130円に減配される見通しとなりました。
21年度の売上予想は、前期比-0.6%ですが、営業利益は-22.6%と大きく減少する見通しです。
工場を廃止したり、1,000人規模の希望退職を募るとのことで、そのあたりの費用が利益減少の大きな要因となるようです。
減配のニュースで、株価も1,800円くらいを割ってくる可能性もあります。
国内たばこ売上は、増税と規制で今後も下降し続けることが予想されるため、しばらくは、厳しい業績となりそうです。
雨マークですが、復活を信じて売らずに持ち続けたいと思います。
